何から始めればいい?おすすめなのは「大型株」

初心者はわかりやすい大型株から始める

VOL2では、バリュー銘柄、特にスタートアップに適した大型株への投資について、

 

・大型株とは何か
・大型株のバリュー銘柄が多い業種
・優良銘柄の見つけ方

 

などについて紹介します。

大型株銘柄の発行企業は誰もが知っている会社、身近な銀行や自動車メーカー・医薬品メーカーが中心です。

投資は「まず自分がなじみのある企業から始める」方が安心感の面でも銘柄分析もやりやすさの面でもおすすめですね。

名門企業が多い大型株

東京証券取引所(以下、東証)では、時価発行総額と流動性を基準に、1部上場銘柄を「大型株」「中型株」「小型株」に区分しています(かつては発行済株式総数を基準にしていましたが平成17年に現在の基準へ改訂しました)。

 

そんな東証は規模別にさまざまな株価指数を公表していますが、その区分は以下の通りで、過去3年間売買金額でスクリーニングした後で、時価総額上位を選定しています。

 

各区分に属する銘柄は、毎年10月に入れ替えられます。

1部上場銘柄を大型株・中型株・小型株に区分

ちなみにTOPIX100構成銘柄には、トヨタ自動車、NTT、ソフトバンクグループ、三菱UFJフィナンシャルグループ、ソニーなど名門企業・超一流企業がずらりと並びます。

 

業種としても、メガバンク5社、輸送用機器8社、総合商社5社、鉄道3社、電気機器12社、化学8社など、どちらかといえば堅実・安定的な分野が中心。

 

そして大型株は一般的に、「時価総額が大きいため値動きが安定している」とされています。

確かに業績・配当面では比較的浮き沈みが少ないこともあり、極端な値動きは見せないのは事実です。

 

ただし、相場全体が大きく動いたときは、話は別。

例えば2018/10から12月にかけて大きく相場が下がりましたが、この時は大型株・中型株とも平均で28%下がっています。

 

大型株は機関投資家が売買の対象にしやすいのも、値動きに影響しているのかもしれませんね…。

業種によってばらつきのあるバリュー株

TOPIX100を銘柄別に概観すると、PER(株価収益倍率)が1けた台の銘柄は37%、PBR(株価純資産倍率)が1を下回る銘柄が35%です。

東証1部全体で、それぞれ31%、52%ですから、大型株だからと言って取り立てて割安銘柄が多いわけではありません。

 

一般的に「大型株はバリュー銘柄が多い」とされてきましたが、TOPIX100の構成銘柄も毎年入れ替わります。

最近でもニトリやリクルートといった成長企業が構成銘柄に加わるなど、必ずしも「安定型オールドエコノミー中心」とは言えなくなってきました。

業種によってバラツキがある割安株

一方で業種別にみると、建設・銀行・証券・保険・商社・輸送機器・輸送機器などに割安銘柄が極端に集中しています。

逆に、食品・医薬品・サービス・小売りといった業種は、割安銘柄が0。

 

医薬品に関しては「エーザイ(40.38)」や「第一三共(41.38)」など高PERランキング上位銘柄も顔を出しています。

つまり業種によって割安・割高が極端に偏在しているのです。

 

業種内も、例えば価格では資生堂や花王といった川下企業が高PERを維持する一方で、日東電工・旭化成・三菱ケミカルといった川上企業はPER1ケタ台に甘んじています。

業界分析と個別銘柄分析でバリュー株を探り当てる

ただし、PERやPBRが低いから即バリュー株なわけではありません。

その業種自体が落ち目で将来性が見込めないなら、今は割安に見えてもその業種はバリュー銘柄とは言えないのです。

 

同時に、業種平均業績・株価と、個別銘柄の状況ではバラツキがみられることも少なくありません。

例えば商社株は去年1年間で18%下げていますが、三菱商事は3%の下げにとどまっています。

 

これは、総合商社NO.1としての安定性が弱気相場で強みを発揮したといえそうです。

 

こうして考えると、バリュー株を探り当てるには業界分析と個別銘柄毎の分析が欠かせなさそうですね。

さて次回は、バリュー株を探り当てる分析の実践例について解説していきます!

 

Vol.3へ続く…

 

※以下、分析した銘柄をコード順に並べたものです。

業種

銘柄コード

銘柄名

PER

PBR

エネルギー

1605

国際石油開発帝石

23.91

0.47

建設

1878

大東建託

12.30

3.45

建設

1925

大和ハウス工業

9.57

1.49

建設

1928

積水ハウス

8.73

0.93

食品

2502

アサヒグループホールディングス

13.73

1.63

食品

2503

キリンホールディングス

13.41

2.21

食品

2802

味の素

19.66

1.66

食品

2914

日本たばこ産業

12.52

1.75

小売

3382

セブン&アイ・ホールディングス

20.82

1.77

繊維

3402

東レ

12.41

1.05

化学

3407

旭化成

9.57

1.12

化学

4063

信越化学工業

12.19

1.44

化学

4188

三菱ケミカルホールディングス

5.49

0.83

化学

4452

花王

25.50

4.83

医薬品

4502

武田薬品工業

15.35

1.34

医薬品

4503

アステラス製薬

13.88

2.08

医薬品

4507

塩野義製薬

16.63

3.06

医薬品

4523

エーザイ

40.48

3.89

医薬品

4528

小野薬品工業

22.05

2.03

医薬品

4568

第一三共

41.38

1.82

医薬品

4578

大塚ホールディングス

24.43

1.40

サービス

4661

オリエンタルランド

45.41

4.76

サービス

4755

楽天

-

1.27

化学

4901

富士フイルムホールディングス

14.04

0.87

化学

4911

資生堂

38.85

5.54

エネルギー

5020

JXホールディングス

4.57

0.70

化学

5108

ブリヂストン

10.26

1.30

鉄鋼金属

5401

新日鐵住金

6.84

0.51

鉄鋼金属

5411

ジェイ エフ イー ホールディングス

5.67

0.49

鉄鋼金属

5713

住友金属鉱山

9.66

0.73

鉄鋼金属

5802

住友電気工業

8.91

0.72

サービス

6098

リクルートホールディングス

28.19

4.61

機械

6273

SMC

15.11

1.74

機械

6301

小松製作所

8.99

1.21

機械

6326

クボタ

13.01

1.40

機械

6367

ダイキン工業

18.27

2.34

電気機器

6501

日立製作所

6.91

0.80

電気機器

6503

三菱電気

10.51

1.08

電気機器

6594

日本電産

24.07

3.49

電気機器

6702

富士通

12.15

1.14

電気機器

6752

パナソニック

8.92

1.22

電気機器

6758

ソニー

9.32

1.95

電気機器

6861

キーエンス

-

4.23

輸送機器

6902

デンソー

12.31

1.01

電気機器

6954

ファナック

21.71

2.07

電気機器

6971

京セラ

20.53

0.79

電気機器

6981

村田製作所

13.70

1.85

化学

6988

日東電工

9.94

1.20

機械

7011

三菱重工業

16.30

0.91

輸送機器

7201

日産自動車

6.80

0.62

輸送機器

7202

いすゞ自動車

9.93

1.25

輸送機器

7203

トヨタ自動車

7.98

0.93

輸送機器

7261

マツダ

13.97

0.58

輸送機器

7267

本田技研工業

7.55

0.61

輸送機器

7269

スズキ

10.59

1.75

輸送機器

7270

富士重工業

10.30

1.10

精密機器

7741

HOYA

-

3.95

電気機器

7751

キヤノン

12.55

1.11

その他

7974

任天堂

20.41

2.49

商社

8001

伊藤忠商事

5.76

1.00

商社

8002

丸紅

5.75

0.66

商社

8031

三井物産

6.48

0.68

電気機器

8035

東京エレクトロン

8.23

2.31

商社

8053

住友商事

6.01

0.69

商社

8058

三菱商事

7.51

0.85

化学

8113

ユニ・チャーム

34.61

4.65

小売

8267

イオン

52.36

1.64

銀行業

8306

三菱UFJフィナンシャル・グループ

5.81

0.43

銀行業

8308

りそなホールディングス

6.13

0.57

銀行業

8309

三井住友トラスト・ホールディングス

8.74

0.58

銀行業

8316

三井住友フィナンシャルグループ

7.32

0.48

銀行業

8411

みずほフィナンシャルグループ

7.59

0.47

その他金融

8591

オリックス

6.54

0.73

証券

8601

大和証券グループ本社

8.48

0.70

証券

8604

野村ホールディングス

6.55

0.49

保険業

8630

SOMPOホールディングス

8.11

0.74

保険業

8725

MS&ADインシュアランスグループ

9.12

0.62

保険業

8750

第一生命ホールディングス

8.75

0.53

保険業

8766

東京海上ホールディングス

11.76

1.02

保険業

8795

T&Dホールディングス

9.75

0.65

不動産

8801

三井不動産

14.27

1.03

不動産

8802

三菱地所

19.16

1.35

不動産

8830

住友不動産

14.36

1.56

運輸鉄道

9020

東日本旅客鉄道

12.88

1.24

運輸鉄道

9021

西日本旅客鉄道

15.97

1.44

運輸鉄道

9022

東海旅客鉄道

11.12

1.39

運輸鉄道

9064

ヤマトホールディングス

31.89

2.12

運輸鉄道

9201

日本航空

12.05

1.18

運輸鉄道

9202

ANAホールディングス

12.72

1.21

情報通信

9432

日本電信電話

10.06

0.94

情報通信

9433

KDDI

10.06

0.94

情報通信

9437

NTTドコモ

13.22

1.50

エネルギー

9502

中部電力

16.27

0.68

エネルギー

9503

関西電力

11.03

1.01

エネルギー

9531

東京瓦斯

15.21

1.12

エネルギー

9532

大阪瓦斯

23.54

0.84

サービス

9735

セコム

24.54

2.09

小売

9843

ニトリホールディングス

23.48

3.30

小売

9983

ファーストリテイリング

32.96

6.30

情報通信

9984

ソフトバンクグループ

7.80

1.64

 

株式投資の銘柄選びについてもっと知りたい!そんな方は以下の記事も参考にしてみてくださいね!!

 

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